Участники

Все сделки на валютном рынке реализуются через ряд особых институтов: коммерческие и центральные банки, брокеры, дилеры. У каждого участника Forex свой оборотный объём на валютной бирже. Например, наибольший оборот у центральных банков, ежедневный объём торгов которых достигает сотен миллионов долларов США. Чуть меньше объём у дилеров и коммерческих банков. Суточный торговый оборот брокеров находится в районе в 30 миллионов USD.

Центральные банки.
Контролируют денежные потоки через законодательные органы. Функции государственных центральных банков: эмиссия денег, проведение валютной политики, проведение денежно-кредитной политики и др. Так, осуществление государственным банком финансовой интервенции приведёт к повышению или понижению курса национальной валюты.

Коммерческие банки.
Кредитно-финансовые организации, которые вправе принимать вклады от физических и юридических лиц, размещать полученные средства на своё усмотрение с последующим возвратом владельцу, открывать и вести счета. В каждом государстве имеется несколько крупных банков, имеющих возможность влиять на валютные котировки. В 2007 году объём торгов Deutsche Bank составил 19.37% от всего оборота Форекс.

Дилеры.
Частные лица или фирмы, проводящие операции на финансовом рынке Форекс от своего имени.

Брокерские фирмы.
Брокер — физическое или юридическое лицо, выступающее в роли посредника между продавцом и покупателем. Его вознаграждение – комиссионные с заключённой сделки. Он просто посредник и не ведёт с вами торги, не выставляет вам котировки. Брокер обязан добросовестно выполнять поручения клиента.

Дилинговые центры.
ДЦ — это внебанковская организация, предоставляющая для клиентов с небольшими суммами возможность на условиях маржинальной торговли проводить спекулятивные сделки на Forex. Ведение торговли в ДЦ, как правило, совершается с использованием Интернета. Непосредственные действия производятся с помощью специального программного обеспечения с сетевым интерфейсом или по телефону.

Правовая сторона деятельности дилинговых фирм в России сегодня четко не урегулирована. Их работа – это что-то среднее между букмекерством и конверсионными операциями. Клиенту предлагается заключить договор, оформленный соответственно законодательной базе той или иной офшорной зоны или зарубежного государства. Так, популярными являются Сейшельские острова, Британские Виргинские острова, Кипр. В большинстве случаев договор даже не требуется подписывать, так как он оформляется в форме публичной оферты.

Знакомство с Форекс

Форекс является международной валютной биржей, где осуществляется купля-продажа валюты разных государств. В таком виде, в котором рынок существует сейчас, Forex окончательно сформировался в середине семидесятых годов 20 столетия, тогда самые развитые государства перешли от статичных курсов валюты к динамическим. Forex – это не обычная биржа, он не завязан на времени открытия и закрытия, он функционирует 24 часа в сутки 5 дней в неделю, т.к. сделки осуществляются между банками со всех уголков мира в любое время дня и ночи (существуют банки, которые осуществляют операции по выходным дням). В это же время торговые операции на Forex идут, также как и на любой бирже за счет существования предложения и спроса на определённый товар, к примеру, имеются покупатели Доллара за Евро, а существуют продавцы.

В процессе обмена одних валют на другие дневной оборот рынка иногда достигает нескольких триллионов usd, более того, объемы денег, участвующие в операциях на Форекс, постоянно растут.

Курсы валют на рынке Форекс находятся в процессе постоянного изменения, эти изменения происходят иногда многократно в секунду.

Но несмотря на это, Форекс очень стабилен в сравнении с фондовыми рынками или другими биржами. Он не подвергается неожиданным паникам и сокрушительным депрессиям, т.к. даже если какая-то валюта падает, вторая обязательно будет дорожать.

Валютный рынок форекс работает в тесной связи с информационными технологиями. Посредством Internet участники торгов со всего света могут проворачивать операции купли-продажи, благодаря чему Форекс становится доступнее для громадного числа пользователей. Даже крупнейшие банки используют электронную торговлю, которая занимает наибольший процент среди всех остальных вариантов проведения торговых сделок.

На данном этапе своей истории валютная биржа находится на пике своего совершенства, и с дальнейшим развитием технологий и экономики будет только наращивать свои масштабы.

Понятие swap (своп) на рынке Forex

Валютный своп (англ. swap) – совокупность двух противоположных валютных позиций одного объёма с разными датами валютирования. В контексте операции свопа дата проведения близкой операции называется датой валютирования, а дата выполнения более поздней – датой окончания свопа (maturity). В случае, когда ближняя по времени валютная сделка является покупкой валюты (обычно базовой), а более дальняя – это продажа валюты, такой своп называют «buy and sell swap» (купил – продал). Если же сначала осуществляется позиция по продаже, а противоположная ей сделка является покупкой валюты, этот своп называется «продал/купил» (sell and buy swap).

Зачастую сделка своп осуществляется с одним лицом, таким образом, обе валютные операции совершаются с одним банком (так называемый «чистый» своп). Однако свопом называют и комбинацию двух разнонаправленных конверсионных ставок с разными датами валютирования и одинакового объёма, проводимых с двумя различными частными банками – это сконструированный своп. Выделяют три разных вида свопов:

• Классические свопы, со спота. Здесь ближайшая дата валютирования – это спот (spot), поздняя по механизму форвард.
• Короткие однодневные свопы, до спота. Даты обеих сделок в свопе, идут со спота. Например, первая сделка идет механизмом spot-tom (на следующий день после заключения спота), а вторая через два рабочих дня после заключения сделки (спот).
• Форвардные свопы, после спота. Для них характерны сочетания двух операций аутрайт, при которых ближайшая по сроку сделка заключается на условиях форвард, а противоположная ей сделка заключается на условиях позднего форварда.

Операции свопа, несмотря на то, что по принципу они и являются конверсионными сделками, по своей сути относятся к «MM operations» (англ. сделкам денежного рынка).